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要有「巴菲特价值澳门金沙在线娱乐的耐性,索罗斯择时避险的勇气」

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-02-11 20:33:05 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融澳门金沙在线娱乐风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



言程序:言起澳门金沙在线娱乐 总经理

全球交易私募基金经理、澳门金沙在线娱乐平台日报专栏作家、央视CCTV澳门金沙在线娱乐平台时间大赛-策略提供者、第七届全国澳门金沙在线娱乐平台实盘赛基金经理大赛评审。


言起澳门金沙在线娱乐简介

言起澳门金沙在线娱乐管理咨询有限公司(协会备案编号P1006735)由言程序交易团队组成,澳门金沙在线娱乐全球经历10余年,2010年进入大陆市场建构交易渠道,成员横跨经济、哲学、、物理、计算机工程及金融工程领域,进行日内、隔夜、价差、期现套利、α策略、价值型澳门金沙在线娱乐,交易以来保持良好的收益与风控。2013年正式成立上海言起澳门金沙在线娱乐管理咨询有限公司,致力于基金产品运作。澳门金沙在线娱乐平台多空皆宜的特性,灵活掌握长短期趋势,操作时可动态调整部位并顺势操作,使利润极大化,风险极小化。同时配合量化选股价值型、多元商品及策略组合,透过策略组合互补,降低单一策略获利回调时的财务压力及澳门金沙在线娱乐风险,建构稳定绩效之澳门金沙在线娱乐组合,免除过度优化,提高澳门金沙在线娱乐组合市场适应性。配合风险控管系统,严密管理澳门金沙在线娱乐与交易风险,并透过保护型澳门金沙在线娱乐策略,保护本金并求报酬最大化。


言起澳门金沙在线娱乐主要荣誉

2012年,央视CCTV全国澳门金沙在线娱乐平台实盘大赛优胜奖;

2013年,澳门金沙在线娱乐平台日报全国澳门金沙在线娱乐平台实盘大赛量化组冠军;(当年各项大赛五冠殊荣)

2014年,央视CCTV澳门金沙在线娱乐平台时间交易大赛第一名;

2015年,财视中国对冲基金介甫奖最佳量化策略奖和TOP30最佳对冲经理奖;

2016年,证券时报金长江奖“卓越风控私募基金产品”,财视中国对冲基金介甫奖最佳对冲基金品牌、最佳混合策略奖、TOP30最佳对冲经理奖;

2017年,中国基金报英华奖“一年期管理澳门金沙在线娱乐平台及宏观对冲策略最佳私募基金奖”,金斧奖综合实力奖(三年)-复合策略,中国商报中国私募基金年度人物、中国最具影响力私募基金100强,财视中国对冲基金介甫奖最佳对冲基金品牌、最佳混合策略奖,巴克莱避险基金2017总年度排名第二(言起横华全球精选阿尔法1号)。



精彩观点:

行情不能预测,但是可以针对行情的表现做出对策。

这两周的产品净值不跌反涨,股指澳门金沙在线娱乐平台跟期权可谓“养兵千日,用在这时”。

股市是纯多头,下跌只有抗跌,无法盈利,要随时想到自身的承受能力。要靠股指澳门金沙在线娱乐平台与期权做保护。

言起的风控一共有五层的风控组织架构。

所有盈利的策略都有短版,也没有永远的圣杯,言起在做的是透过澳门金沙在线娱乐组合及资金控管的模式,用客观的角度去面对未知的市场。

宁走十步遥,不行一步险。我们认为,不败+时间=一定赢!

打仗要先学会战败,败而不耻,败而不伤,才能笑道最后。

言起的优势在于三足鼎立:商品CTA、股指CTA、择时避险的股票价值澳门金沙在线娱乐,唯有澳门金沙在线娱乐组合分散,任一方位能获利,都能带动整个产品净值向上攀升。

2017年的热钱往全球的蓝筹股票移动,A股市场也不例外。

(商品)2017年的沉寂,可能换来2018年会相对有比较大的行情出现。

交易获利来自顺势,牛市靠股票,熊市靠澳门金沙在线娱乐平台,震荡市靠股票与澳门金沙在线娱乐平台之间的价差。

言起在每一个会计年度能够带给澳门金沙在线娱乐人正收益的亮点,就在均分风险在商品澳门金沙在线娱乐平台、股指澳门金沙在线娱乐平台、股票的策略搭配上。

在上一周股市大跌中,避险后获得的盈利相当亮眼!

选的都是上证50以及沪深300的龙头等的漂亮50!包含药、酒、银行、金融、汽车、能源......

透过澳门金沙在线娱乐平台避险的获利+所选的股票抗跌,自然能起到保护价值型澳门金沙在线娱乐标的的功效。

在2017年言起表现最稳的套利策略是买IH空IF,因为IH比IF表现来的强,因而有良好获利。

IC本身没有跟IH、IF的股票重叠,所以在使用宏观套利上(买IH空IC或买IF空IC)本质上是两个策略。

蓝筹是国家之根本,他背后代表的是获利、稳定、成长,每个国家都一样。

确保每年的正收益,稳健增值才是私募基金、主动管理的真正价值!

我们仍看好十九大后的A股表现。

在国外机构的比重大于散户,国内也会有这样的趋势,现在是私募的春秋战国时代。

中概股市场热潮再现, 或可推动整体市场走好, MSCI中国指数有望突破2015年4月创下的高点。

过去中国台湾地区、韩国股市加入MSCI一年后指数都上涨1倍。

“多头派对”何时曲终人散,是大家最关心的话题,我以为,只要美国升息脚步未停,多头就不会结束,但风险会越来越高,涨多回调压力极大。

美国会连续升息、商品会大涨、英国脱欧会引发骨牌效应、黑天鹅事件会频传……

澳门金沙在线娱乐人随时要有空军总司令的准备,只要市场转向就不能恋战,简言之,要有「巴菲特价值澳门金沙在线娱乐的耐性,索罗斯择时避险的勇气」。

如果2018年真的出现股灾,「A股及商品市场可以当资金避风港」。

(言起外盘基金)以大中华区两岸四地为主、欧美市场为辅。

我们要靠系统捕捉行情发生的瞬间,在境外现在能通过沪港通、深港通交易A股,为言起的澳门金沙在线娱乐组合之一,搭配大中华区香港、新加坡的配置,更能降低单一市场的波动性。这是私募迈向全球版图的必经之路。

(言起外盘基金)初始募集近2千万美元,因为是全球布局,管理规模先看30亿美元。

分散的好处,就是不会成也萧何,败也萧何。

量化的优势就是澳门金沙在线娱乐组合分散澳门金沙在线娱乐与资金控管,以大局为重。

资金是有限的,我们会先透过宏观分析市场的波动性作为筛选布局。

待潮水退去后,就能看出裸泳的窘境,也能看到穿泳裤者展现给澳门金沙在线娱乐人最美好的一面!

言起的价值就是在长期持有价值行股票当中,配合股指澳门金沙在线娱乐平台与期权降低产品净值的波动,力求为澳门金沙在线娱乐人每一年稳健增值!



七禾网1、言总,您好,感谢您和七禾网进行深入对话。近两周以来,外盘股票市场跌了不少,内盘A股市场也跌了不少,但言起澳门金沙在线娱乐的外盘产品净值不降反升,内盘产品净值也不降反升。言起如何做到在市场下跌中依然保持产品的盈利?


言程序:我们都是数理、背景,设立的都是量化模型。行情不能预测,但是可以针对行情的表现做出对策。这两周的产品净值不跌反涨,股指澳门金沙在线娱乐平台跟期权可谓“养兵千日,用在这时”。身为专业的澳门金沙在线娱乐机构,一定要想到风险,没敞口的澳门金沙在线娱乐都有风险了,更遑论有敞口的。盈亏同源,澳门金沙在线娱乐有风险才会有利润,每一笔交易都要想到风险再哪里,不但要想到还要做的到,避不开就要正视它。2017年我们的主要获利是在择时避险、套期保值我们所选的价值型股票下获得的收益。这两周则让股指澳门金沙在线娱乐平台与期权为我们手上持有的股票保价护航。好的股票抗跌,衍生性商品顺势建仓,在系统性的交易下,与其他纯多头的私募显的与众不同,仅此而已。



七禾网2、言起的外盘策略、内盘策略和市场上流行的股票多头策略、阿尔法对冲策略、商品CTA策略等相比,有何不同之处?


言程序:没有太大的不同之处,言起多了股指与期权的交易策略,归纳在CTA。商品CTA、股指CTA、价值型股票量化选股(择时避险)三足鼎立。这看似简单的三分天下,其实包含了非常多策略与模型,为诡谲多变得A股市场每年获得相对稳健的正收益。



七禾网3、股市短时间的较大幅度下跌,是风险较大的,也是较难躲避的。言起的风控体系如何应对这类下跌?


言程序:一开始交易策略就要避险,这是一种对风险的敬畏。股市是纯多头,下跌只有抗跌,无法盈利,要随时想到自身的承受能力。言起是量化价值澳门金沙在线娱乐选股,股票本身就是长期价值持有,不理会短期波动。所以要靠股指澳门金沙在线娱乐平台与期权做保护,透过系统性分析,在下跌中获利,减少股票的亏损,进而盈利。



七禾网4、在言起澳门金沙在线娱乐,风控是第一位的,据说言起的风控员对公司的交易决策有一票否决权。为何把风控提到这么高的高度?



言程序:言起的风控一共有五层的风控组织架构,在澳门金沙在线娱乐平台公司及基金公司之前,已做好完善的自主风险控制。第一层:委员会,为风控最高层级,由首席风控官负责召开,对各个交易部门、每一个使用的策略及总资金风险设定针对性、差别化的风控标准;第二层:澳门金沙在线娱乐部门,依据按风险控制委员会所要求的风控标准设定,当触及止损线则自动止损平仓并停止交易权限;为避免交易部门无法立即止损平仓的极端风险,设有第三层:风控系统,由系统执行自动监控,藉以达到即时自动化的监控并规避人为干预;并辅以第四层:风控稽核人员,由稽核人员做双重确认,达到滴水不漏的完善监控;此外并搭配第五层:技术总监,根据风控稽核人员回报,及风险控制委员会所设定的风控标准,维运更新电脑自动监控系统。



所有盈利的策略都有短版,也没有永远的圣杯,言起在做的是透过澳门金沙在线娱乐组合及资金控管的模式,用客观的角度去面对未知的市场。



七禾网5、澳门金沙在线娱乐是为了赚钱,所以在严格风控的前提下,还是要追求收益的。言起如何做到防守和进攻的两不耽误?


言程序:首先研发出获利的策略是前提,言起不断在自我学习,配上言起的五层风控,宁走十步遥,不行一步险。我们认为,不败+时间=一定赢!不败的前提是求存,在市场上考验的不是比谁做正确的多,而是比谁犯错的少。只要是澳门金沙在线娱乐,就算零敞口也有风险。所以防守就是最佳的进攻,我们所有的交易前提都在算最大的潜在风险、明天如果黑天鹅如何应对、手上持有的价值型股票如遇到像2018年2月5日~2月9日全面下跌怎么处理。不仅是每天,而是每分每秒都在危机意识下做出合理的交易。打仗要先学会战败,败而不耻,败而不伤,才能笑道最后。时间是站在言起这一方的!



七禾网6、2017年,内盘市场的CTA量化策略几乎全军覆没,但也有做的好的,比如言起。就您看来,大部分量化机构、量化交易者在2017年收益不佳的核心原因是什么?


言程序:就我以为,只研究单一商品策略,没有开发新的策略会是2017年获利不佳的可能原因。言起2017年的获利来自于一块CTA股指以及国债澳门金沙在线娱乐平台,另一块是择时避险价值澳门金沙在线娱乐的股票。就2017年商品行情普遍没有一个很好的趋势行情,在固有的长线策略在盘整的行情上就相对难获利,或者是盈利能力下降,亏损周期拉长......等等。反观股指澳门金沙在线娱乐平台以及国债澳门金沙在线娱乐平台在2017年有一段较为明显的趋势行情。言起的优势在于三足鼎立:商品CTA、股指CTA、择时避险的股票价值澳门金沙在线娱乐,唯有澳门金沙在线娱乐组合分散,任一方位能获利,都能带动整个产品净值向上攀升。这也是量化的优势,能够应付不同的行情。


责任编辑:刘健伟
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