PTA短期延续偏弱格局:大越澳门金沙在线娱乐平台11月9早评 - 澳门金沙在线娱乐
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PTA短期延续偏弱格局:大越澳门金沙在线娱乐平台11月9早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-11-09 09:14:34 来源:大越澳门金沙在线娱乐平台

日内交易策略


一、黑色


铁矿石:

1、基本面: 周四港口累计成交104(+21.64%)万吨,价格小幅走高,成交开始回落,中性;

2、基差:日照港PB粉现货584,折合盘面656.3,基差136.3,贴水率20.8%,升水澳门金沙在线娱乐平台,适合交割品金布巴粉现货价格509,折盘面574.6,基差54.5,偏多;

3、库存:周五港口库存14281万吨,较上周减少76万吨,较去年同期增加440万吨,WIND钢厂铁矿库存为28.5天,去年同期是24.5天,偏空;

4、盘面:20日均线走平,价格在20日均线下方,偏空;

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多;

6、结论:当前现货成交有所放缓,但是由于中高品资源仍偏紧,价格暂稳,盘面大跌后基差维持高位,环保限产力度减弱确定性较大,徐州地区传出即将复产消息,对于当前铁矿现货市场来说影响仍偏多,利空因素主要是未来供应增加及钢材利润下降后对铁矿价格的倒逼,建议逢低做多。铁矿石1901:多单持有,目标530,止损510.


螺纹:

1、基本面:11月份起各地秋冬季限产政策全面执行,其中唐山地区大部分钢企限产影响铁水日均产能约13万吨左右,山东省上周发布限产政策,成为又一个公布秋冬季限产方案的省份。下游需要受北方天气转冷影响有所回落,现货价格高位回调,贸易商冬储意愿较弱,最新库存继续回落;中性

基差:螺纹现货折算价4717.4,基差731.4,现货升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存336.44万吨,环比减少5.47%,同比减少15.82%;偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。

6、结论:在上周螺纹澳门金沙在线娱乐平台价格连续回调之后,昨日期螺价格有所反弹,短期下游需求有所回落,现货价格连续回调,总体市场预期转弱,预计本周期螺价格将继续以震荡偏弱为主,操作上建议螺纹1901合约日内3900-4150区间逢高做空操作。


热卷:

1、基本面:目前各地秋冬季限产政策全面执行,但总体限产力度不及去年,其中唐山地区大部分钢企限产影响铁水日均产能约13万吨左右,山东省上周发布限产政策,成为又一个公布秋冬季限产方案的省份。但目前热卷下游需求较弱,汽车产销连续三个月同比下滑,且库存累积较快;偏空

2、基差:热卷现货价3910,基差190,现货升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存224.35万吨,环比减少6.9%,同比增加9.6%,中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多翻空;偏空。

6、结论:近期热卷澳门金沙在线娱乐平台下跌后低位震荡,目前基本面钢材长强板弱格局持续,预计本周仍以震荡偏弱为主,操作上建议日内3650-3780区间逢高做空。   


焦煤:

1、基本面:山西查超产,导致供应一定量缩减;煤矿库存处于低位,需求较为旺盛;偏中性

2、基差:现货市场价1417.5,基差59.5;现货升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多

3、库存:库存为1490.69万吨,增4.15万吨;偏空

4、盘面:20日线震荡运行,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力多翻空,偏空


焦炭:

1、基本面:今年限产总体来说弱于去年;焦企开工率处于高位,但焦炭库存较低;偏中性

2、基差:现货市场价2565,基差193.5;现货升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多

3、库存:钢厂焦炭库存423.04万吨,减5.26万吨万吨;偏空

4、盘面:20日线震荡运行,价格与20日线相交;偏中性

5、主力持仓:焦炭主力多减,偏多 


硅铁:     

1、基本面:硅铁厂普遍需要排单交货,现货库存低位;贸易商方面也表示近两日成交有所增多。但由于持续缺乏热点提振市场情绪,因而供需矛盾并不突出的硅铁现货行情市价或难有较大波动,短期或继续维持平稳运行;中性。

2、基差:现货价格6500,基差-106,现货贴水澳门金沙在线娱乐平台;偏空。

3、库存:仓单456张,15960吨,厂家排单生产,有现货者较少,库存整体偏低;偏多。

4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:近期市场没有其他热点予以炒作刺激,业内对后市持积极心态并不强烈,供应端开工在高位且市场竞争激烈的前提下,硅铁现货市价维稳运行或已是乐观之态。硅铁1901:前期空单止盈离场,等待反弹抛空。


锰硅:

1、基本面:11月各大钢厂招标“量价齐增”,业内信心为此得到充分提振,再加之企业现货紧张、成本维持高位,多重利好信息支撑下,现工厂看涨心态浓厚,挺价意愿较强;偏多。

2、基差:现货价格8975,基差377,现货升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:仓单0张,大多工厂以执行钢厂订单为主,基本无现货对外零售;偏多。

4、盘面:20日线向上,期价在20日线下方运行;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。      

6、结论:短期来看,硅锰合金市场或继续坚挺运行,且不排除价格进一步走高可能。但在当前澳门金沙在线娱乐平台市场表现不佳,实际成交未有之前活跃的情况下,需提防利空信息所带来的影响。锰硅1901:8500-8700区间偏空操作为主。 


二、化工


橡胶

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空

2、 基差:17年全乳胶现货10375,基差-955,现货贴水澳门金沙在线娱乐平台;偏空。

3、 库存:青岛保税区库存减少,上期所库存历史高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 结论:外部市场下跌使得天胶持续走低,短期仓量变化是主导因素,不建议追空,等价格反弹后抛空 


PTA:

1、基本面:虽然PTA供需格局有所好转支撑价格,但成本端价格偏弱和终端订单偏弱压制盘面。在成本的带动下,PTA短期延续偏弱格局,偏空。

2、基差:现货6805,基差213,升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-5天,聚酯工厂PTA库存3-4天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:近期市场主要关注的是PTA成本端下跌和下游需求不振带来的偏弱影响,PTA供需好转澳门金沙网上娱乐场的是被动修复加工费。PTA1901:短线空单操作,止损6670。


甲醇:

1、基本面:短期内陆甲醇供应充足,港口下周有大量甲醇到港,而下游部分烯烃装置停车或外采乙烯,需求低迷压制盘面,预计甲醇继续处于偏弱格局。偏空。

2、基差:现货2950,基差90,升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:江苏甲醇库存在40.7万吨,较上周上涨1.3万吨,偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:甲醇继续空单操作为主。甲醇1901:空单操作,止损2940 


原油1812:

1.基本面:美联储按兵不动,但重申了未来渐进式加息的步调,市场对联储近两年加息的预期进一步升温;沙特可能考虑在未来解散OPEC,部分受到来自美国和外部澳门金沙在线娱乐者的压力;偏空

2.基差:11月8日阿曼原油现货价约为71.49美元/桶,基差4.86,升水澳门金沙在线娱乐平台,偏多

3.库存:美国截至11月2日当周API原油库存增加783万桶,预期增加205万桶;美国至11月2日当周EIA库存预期增加243.3万桶,实际增加578.3万桶;库欣地区库存至11月2日当周增加241.9万桶,前值为增加187.8万桶;截止至11月7日,上海原油库存为80.1万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方运行;偏空

5.主力持仓:截止10月30日,CFTC主力持仓多减;截至10月30日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:市场对美联储加息预期强烈,美元获得支撑,此外,若OPEC分离会令油价市场陷入混乱,产量难以协调,今日原油预计偏空震荡;SC1812:492-501区间逢高做空


380燃料油1901:

1、基本面:380cst燃料油裂解价差上涨,较布伦特原油的贴水达到逾15个月最窄,贸易消息人士称因原油价格下跌,且燃料油供应持续吃紧。虽然11月流入新加坡的套利燃料油预计高于10月,但多数是在下半月抵达,导致目前的即期价格上涨;偏多

2、基差:11月7日舟山保税燃料油503.5美元/吨,基差-16,贴水澳门金沙在线娱乐平台,偏空

3、库存:截至10月31日新加坡渣油燃料油总库存为1545.6万桶,较上周减少290.2万桶或16%,较去年同期亦下降17.5%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格上在均线下方;偏空;

5、结论:上游原油震荡下行,但下游燃料油受到供应紧张问题仍未缓解,预计今日低开偏多震荡;FU1901:3400-3460区间逢低做多


沥青: 

1、基本面:上周东北、山东沥青价格下跌95-125元/吨,西北沥青价格上涨300元/吨,其他地区价格暂时稳定,不过华东及华南等仍有部分优惠。目前北方市场需求持续减弱,部分炼厂价格下调,后期部分价格仍有调整的可能。南方市场需求整体变化不大,炼厂出货较平淡,部分炼厂库存上涨,不过短期需求基本维持平稳,炼厂压力不大,预计沥青价格持稳的可能性较大,但不排除为刺激出货下调价格的可能。中性。

2、基差:现货3915,基差449,升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:本周库存较上周上升3%为35%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1812:3470附近空单入场,3510附近止损。


塑料 

1、 基本面:当前需求转向旺季,下游农膜需一般,地膜10500,国内PE厂家开工率83.7%较上周略降,库存较稳,现货价格企稳,基差强势,神华拍卖PE成交率62.1%,LLDPE华北成交9350,华东成交9420,偏空;

2、 基差:LLDPE华北现货9350,基差275,升水澳门金沙在线娱乐平台2.94%,偏多; 

3、 库存:石化厂家库存77.5万吨,中性

4、 盘面:LLDPE 1901合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,翻多,偏多; 

6、 结论: L1901日内9100左右逢高做空,9150止损; 


PP

1、 基本面:当前下游bopp厂家利润回调,库存及订单上升,国内PP厂家开工率81.8%较上周略降,库存较稳,现货价格企稳,基差强势,神华拍卖PP成交率53.8%,均聚拉丝华北成交10165,华东成交10390,中性;

2、 基差: PP华东现货10390,基差549,升水澳门金沙在线娱乐平台5.28%,偏多;

3、 库存:石化厂家库存77.5万吨,中性

4、 盘面: PP 1901合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多; 

6、 结论: PP1901日内9800左右逢低做多,9720止损;


PVC:

1、基本面:昨日电石市场观望,个别采购价下调,出厂低位也仍有出现。电石过剩货源消化缓慢,各方压力较大,心态较为纠结。中性。

2、基差:现货6505,基差250,升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:社会库存环比下降1.91%至15.4万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC1901:6220附近多单入场,6170附近止损。


三、金属


黄金

1、基本面:美联储无视市场动荡仍表态维持加息计划,美股多下挫,美元大涨,短期美债收益率创10年新高;两年期美债收益率创逾10年新高,澳门金沙在线娱乐者注意力从美国国会转移到美联储决议声明;欧盟下调2019年欧元区GDP增长预期,称美国、意大利和英国脱欧是三大隐患;中性

2、基差:黄金澳门金沙在线娱乐平台274.9,现货273.81,基差-1.09,现货贴水澳门金沙在线娱乐平台;中性

3、库存:上期所库存仓单744千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:美联储重申进一步加息,美股多下挫,美元大涨,短期美债收益率创10年新高,COMEX金小幅下行至1225以下,沪金走低后回升,短期震荡为主。沪金1812:274-276区间操作。


白银

1、基本面:美联储无视市场动荡仍表态维持加息计划,美股多下挫,美元大涨,短期美债收益率创10年新高;两年期美债收益率创逾10年新高,澳门金沙在线娱乐者注意力从美国国会转移到美联储决议声明;欧盟下调2019年欧元区GDP增长预期,称美国、意大利和英国脱欧是三大隐患;中性

2、基差:白银澳门金沙在线娱乐平台3572,现货3548,基差-24,现货贴水澳门金沙在线娱乐平台;偏空

3、库存:上期所库存仓单1236198千克,减少5003千克;偏多

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:美联储重申进一步加息,美股多下挫,美元大涨,短期美债收益率创10年新高。COMEX银大幅下行,沪银大幅下行后小幅回升,接近3550,短期震荡为主。沪银1906: 3545-3570区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战发酵,国内9月数据不及预期;偏空。

2、基差:现货49600,基差230,升水澳门金沙在线娱乐平台;中性。

3、库存:11月8日LME铜库存减1875吨至172325吨,上期所铜库存较上周减1401吨至147542吨;中性。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。

6、结论:选举落地,沪铜回归基本面有偏弱运行,沪铜1901:空单减半持有,目标49000,止损50000。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓;中性。

2、基差:现货13890,基差-55,贴水澳门金沙在线娱乐平台;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减12337吨至801705吨 ,库存高企;偏空。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:沪铝跌破14000大关,沪铝1901:空单持有,目标13700,止损14200。 


锌:

1、基本面:伦敦10月17日消息,世界金属局(WBMS)公布报告显示,2018年1-8月全球锌市供应过剩2.06万吨。1-8月全球精炼锌产量下降2.0%,消费量减少5.4%。同期全球精炼锌需求量较2017年1-8月减少49.7万吨。中国表观需求量为396.3万吨。2018年8月,全球扁锌锭产量为106.73万吨,消费量为107.04万吨。偏空。

2、基差:现货21900,基差+540;偏多。

3、库存:11月8日LME锌库存减少700吨至133600吨,11月8上期所锌库存仓单较上日减少1003吨至8919吨:偏多。

4、盘面:昨日震荡走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应再次出现过剩;沪锌ZN1812:空单持有,止损21900。


镍:

1、长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿多空博奕,稳定为主,镍铁产量增加快速,下游不锈钢消费不佳,进口部分时间有利润,供应不成问题,需求难以提升。偏空

2、基差:现货101200,基差4040,偏多

3、库存:LME库存217314,-96,上交所仓单12666,-65,偏多

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:镍1901:96000-99000区间,高抛低吸短线操作。


四、农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收低,美农报下调美豆单产利多但受贸易战影响出口大幅降低。国内豆粕震荡回落,中美贸易争端往和解一面发展,需求端受非洲猪瘟和饲料蛋白含量调整影响,市场观望居多采购谨慎,短期变化不大。中美贸易战是快速和解还是继续僵持尚待验证,如果不能快速和解,美豆进口推迟,年底进口大豆到港仍有不足,届时豆类供应偏紧预仍在。中性

2.基差:现货3345,基差103,基差调整后升水。偏多

3.库存:豆粕库存96.89吨,上周89.36万吨,环比增加8.42%,去年同期61.77万吨,同比增加56.85%。偏空

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆区间震荡延续,最大变数在中美贸易战;国内豆类震荡回落,贸易战和解预期打压,但还有不确定性。11月后进口大豆船期减少供应端或仍会紧张,支撑豆粕价格,近期消息面利空压制盘面。关注近期贸易战进展和生猪疫情。

豆粕M1901:短期3100至3150区间震荡偏强,短线交易。期权策略买入虚值看涨策略。


菜粕:

1.基本面:油厂开机回升,进口油菜籽库存库存减少,现货市场菜粕需求进入淡季,整体成交转淡,加上杂粕进口挤占菜粕消费,但对豆粕的替代能支撑价格。对美豆进口征税利多粕类,菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2.基差:现货2450,基差105,升水澳门金沙在线娱乐平台。偏多

3.库存:菜粕库存0.65万吨,上周0.43万吨,环比增加51.2%,去年同期1.88万吨,同比减少65.4%。中性

4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多翻空,资金流出。 偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕走势,进口油菜籽加工利润尚可,中美贸易争端抬高菜粕和杂粕价格,短期跟随豆粕震荡,市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM901:短期2300附近震荡偏强,观望或者短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收低,美农报下调美豆单产利多但受贸易战影响出口大幅降低。国内大豆价格保持稳定,东北地区收割进程正常,前期部分地区降雨影响少数大豆蛋白含量压制价格,加上粕类调整,近期盘面走弱。但国产大豆和进口大豆价差不断收窄限制国产大豆下跌空间。中性

2.基差:现货3600,基差134,升水澳门金沙在线娱乐平台。偏多

3.库存:大豆库存652.41吨,上周689万吨,环比减少5.31%,去年同期369.83万吨,同比增加76.4%。中性

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆区间震荡延续;国内豆类震荡不休,贸易战不确定性刺激盘面。11月后进口大豆船期减少供应端或仍会紧张,但消息面中美贸易战可能和解打压盘面。

豆一A1901:短期3450上方震荡偏强,短线交易或者买1抛5做正向套利。


白糖:

1、基本面:Marex Spectron:预计2018/19年度全球糖供应短缺105万吨,此前预估为过剩321万吨。印度糖厂协会最新公布,18/19年度印度糖产量预计为3200万吨,低于之前预计的3500-3550万吨。福四通预测,4月开始的2019/20年度,巴西中南部地区的糖产量将达2,960万吨,高于2018/19年度的2,630万吨。2018/19年度是数年来巴西糖产量最低的一年,比其前一年度猛降了近1,000万吨。2018年10月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖30.11万吨;全国累计销糖11.18万吨。2018年9月中国进口食糖19万吨,同比增加3万吨,环比增加4万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5380,基差282(01合约),升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:截至9月底工业库存45万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:白糖利空基本面未来逐步缓解,但牛市并未来临,目前是宽幅震荡筑底。未来能否走出上涨行情,要看05以后的合约能否站稳5000上方。由于新糖即将上市,近月承压,01合约预计在5000-5250区间震荡。主力逐步换月,短多关注远月交易。


棉花:

1、基本面:ICAC:18/19年度全球产量2631万吨,消费2753万吨,期末库存1767万吨。2019年进口配额近期发放。中国农业部11月预测棉花供需平衡表18/19产量594万吨,消费845万吨,进口150万吨,期末库存638万吨。9月进口棉花14万吨,同比增加51%,环比减少12.5%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价15606,基差641(01合约),升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

3、库存:中国农业部18/19年度10月预计期末库存429万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:新棉大量上市,新疆产量稳定,目前仓单增加,纺织企业前期参与国储拍卖库存充足,大规模采购预计推迟至12月份,短期市场供大于求,澳门金沙在线娱乐平台价格基本到达底部。中期可能会有国储收储等利多情况出现,下方空间不大。中线多单布局05及以后合约,逢低分批布局多单,注意控制仓位,中线持有。


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期下降12.4%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:豆油现货5320,基差-152,现货贴水澳门金沙在线娱乐平台。偏空

3.库存: 11月2日  豆油商业库存185万吨,前值186万吨,环比-1万吨,同比 +16.23% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,收割进度超预期,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,远月上涨可期 。马棕增产期,期末预计库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。豆油Y1901:5450附近及以下多单入场,止损5400


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期下降12.4%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:棕榈油现货4530,基差10,现货贴水澳门金沙在线娱乐平台。中性

3.库存: 11月2日  棕榈油港口库存40万吨 ,前值42万吨,环比-2万吨,同比 -12.2%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,收割进度超预期,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,远月上涨可期 。马棕增产期,期末预计库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。棕榈油P1901:4400附近或以下多单入场,止损4350


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期下降12.4%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:菜籽油现货6420,基差-12,现货贴水澳门金沙在线娱乐平台。中性

3.库存: 11月2日  菜籽油商业库存50万吨,前值50万吨,环比+0万吨,同比+40.02% 。偏空   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,收割进度超预期,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,远月上涨可期 。马棕增产期,期末预计库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。菜油OI1901:6400附近或以下多单入场,止损6350


五、金融  


期指

1、基本面:美联储按兵不动,明确将渐进加息,但指出企业澳门金沙在线娱乐放缓;郭树清:初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标;证券业协会召开座谈会,刘士余表示首席经济学家要为引导市场预期贡献积极力量;昨日两市高开低走i,目前上方压力位明显,数次冲高回落,短期延续回落调整态势;中性

2、资金:两融7705亿元,增加2亿元,沪深港股通昨日净买入38亿元;偏多

3、基差:IF1811升水2.43点,IH1811升水4.4点, IC1811贴水11.53点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IH、IF、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空减,IC主力空增;偏空

6、结论:美联储维持加息路径不变,全球金融市场回稳,国内主要指数本周数次冲高回落,说明前期压力位套牢盘较大,短期难有突破,目前处于反弹后回落调整态势; IF1811:3180-3245区间操作;IH1811:日内逢低试多,止损2460;IC1811:4300-4430区间操作。 


期债:

1、基本面:10月中国进出口超预期高增,近期随着宽信用、稳增长政策密集出台,支持民营企业政策逐步落地,经济悲观预期有所缓和;系列利好股市政策出台叠加中美贸易争端趋于缓和,近期风险偏好将有所回升;中性。

2、资金面:周四央行未开展公开市场操作,无逆回购到期,银行间市场资金面维持宽松,银行间质押式回购利率多数下行;偏多。

3、基差:TS、TF主力基差分别为-0.0718、-0.1410,现券贴水澳门金沙在线娱乐平台;偏空。T主力基差为0.0496,现券升水澳门金沙在线娱乐平台;偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为15736.8亿、22082.7亿、43515.90亿;中性。

5、盘面:TS、TF、T主力在20日线上方运行,20日线向上;偏多。

6、主力持仓:TF主力净空,空增;偏空。T主力净多,多增;偏多。

7、结论:10月进出口增速好于预期,近期基本面悲观预期有所缓和,市场风险偏好或逐步抬升;跨月后资金利率持续回落,再次逼近政策利率底部,但资金面进一步宽松空间或有限;美联储维持联邦基金利率不变,明确将进一步“渐进式加息”。TS1812:99.90-99.99区间操作;TF1812:98.50-98.65区间偏多操作;T1812:96.00-96.25区间偏多操作  

责任编辑:唐正璐

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