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私募巨头九鼎系爆雷!百亿理财产品净值归零!

点击关注融界微信,精彩内容早知道!    发布时间:2019-01-11 12:55:58    内容来源:融界教育

曾在资本市场叱咤风云的知名私募九鼎澳门金沙在线娱乐又爆雷了。

1月5日,有财经博主爆料称,九鼎某理财产品爆仓,2015年买的6个月+6个月的产品,延后了四年之后,告诉澳门金沙在线娱乐者:净值归0了。


根据这份在网络流传的沟通函,爆仓的理财产品为2015年6月9日成立的“米多资产-九鼎澳门金沙在线娱乐定向增发澳门金沙在线娱乐基金2号”,由基金管理人米多(北京)资产管理有限公司在2018年12月28日向其澳门金沙在线娱乐人发出的。


企查查的数据显示,米多资产的大股东为米多财富,是一家三方财富管理平台,控股比例达99%。


澎湃新闻记者在米多财富的官网上看到,同期共发布了三则沟通函,牵涉米多资产-九鼎澳门金沙在线娱乐定向增发澳门金沙在线娱乐基金1号、2号、3号三期产品。除成立时间不同外,三只产品的其他要素全部相同。




参与九鼎百亿定增的基金被曝净值归零


沟通函显示,“米多资产-九鼎澳门金沙在线娱乐定向增发澳门金沙在线娱乐基金2号”成立于2015年6月9日,期限6+6个月,由中信建投托管。


该基金的全部资金由米多资产依据合同澳门金沙在线娱乐于“重庆信托-九鼎共赢2号集合资金信托计划”(以下简称“信托计划”)的A类刺激份额(中间级)。同时,该信托计划以20元/股的价格参与了新三板挂牌公司九鼎集团(430719)定向增发的1亿股股票,即该基金所持底层基础资产全部为九鼎集团股票。


在2016年2月29日经过权益分派后,该信托计划持有九鼎集团约2.73亿股,转增后定增价格为7.33元/股。


主营股权澳门金沙在线娱乐的九鼎集团于2014年4月29日正式在新三板挂牌交易。2015年6月8日,九鼎集团公告称,公司拟全资收购中江地产,此事项构成重大资产重组,为避免股价异常波动,决定临时停牌。


2015年8月29日起公司因拟收购富通亚洲控股有限公司构成重大资产重组,股票继续停牌。


直到三年后的2018年3月23日,九鼎集团才复牌。


在九鼎集团停牌期间,资本市场表现一直不佳,新三板流动性变差,加上监管的持续调查,复牌后的九鼎股价一路暴跌至0.8元左右,与当年的定增价相去甚远。


九鼎集团的最新收盘价报0.92元/股,与停牌前收盘价6.83元/股相比,跌幅高达87%。根据九鼎集团财报,其归属于股东的每股净资产为1.76元/股,与目前股价还有较大倒挂空间。


为此,米多资产就该产品给澳门金沙在线娱乐人提出了两种方案:


一是产品继续延期一年,由劣后级澳门金沙在线娱乐人垫付优先级利息,确保产品存续,以便在2019年的不确定性中寻找确定性机会;


二是按目前价位退出,由于基金澳门金沙在线娱乐的是该信托计划的中间级,因此在扣除优先级本金和利息后,净值归零。


沟通函还称,据九鼎集团反馈,针对监管和股价低迷的情况,其也在积极应对,包括调整运营策略,聚焦澳门金沙在线娱乐主业,有意向处理公司较大市值的几个业务板块。并称与九鼎同一实际控制人的人人行科技股份有限公司(即“借贷宝”)正预期在2019年可能在港股上市。



米多资产与九鼎系存在关联


中国证券基金业协会的信息显示,米多资产成立于2015年3月17日,注册资本1000万元,5月28日备案为私募基金管理人,注册地位于北京,法定代表人王晰,旗下备案基金超过100只。


截至目前,已在基金业协会备案的基金产品中,就有8只与九鼎系有关。包括米多资产-九鼎澳门金沙在线娱乐定向增发澳门金沙在线娱乐基金1号、米多资产-九鼎澳门金沙在线娱乐定向增发澳门金沙在线娱乐基金2号、米多资产-九鼎澳门金沙在线娱乐定向增发澳门金沙在线娱乐基金3号基金、米多-九信金融定向增发澳门金沙在线娱乐基金、米多-九信金融定向增发1号澳门金沙在线娱乐基金、米多-九信金融定向增发2号澳门金沙在线娱乐基金、米多金-九鼎军工防务私募基金、米多资产-九鼎股权收益权澳门金沙在线娱乐基金一号等。


企查查的数据显示,米多资产的大股东为米多财富,是一家三方财富管理平台,控股比例达99%。


2018年3月29日,九鼎集团公告称,公司控股股东同创九鼎澳门金沙在线娱乐控股有限公司质押4102.50万股,占公司总股本0.27%,质押股份用于向米多资产管理有限公司提供质押担保,同创九鼎与质押权人不存在关联关系。


但企查查的数据显示,九鼎集团现任总经理黄晓捷在米多财富中持股比例达7.45%。他同时还是同创九鼎澳门金沙在线娱乐控股有限公司持股25%的大股东之一。



九鼎系资金链吃紧


九鼎集团2018年半年报显示,九鼎集团实现营业收入47.30亿元,实现归属于挂牌公司的股东净利润为5.99亿元,其中保险营业总收入为32.24亿元,占比为68.16%,实现净利润为5.12亿元,占集团净利润的85.47%。


而作为九鼎集团另一条腿的私募澳门金沙在线娱乐业务,其收入贡献似乎有些差强人意。私募澳门金沙在线娱乐今年上半年实现业务收入3.67亿元,占九鼎集团比例为7.7%,净利润贡献为1.18亿元,仅为九鼎集团贡献了19.6%的净利润。


随着2018年以来,资管新规的落地、IPO速度的放缓以及二级市场的持续低迷等多重因素的影响下,“缺钱”已成了不少PE机构的普遍现象,九鼎系也不例外。而九鼎集团挂牌新三板期间规模的迅速扩张更是埋下了隐患。


2015年九鼎集团的定增募资百亿,据当时的公告披露,共有22名澳门金沙在线娱乐方参与,包括19只资管产品和3名自然人。但随着股价的一路狂跌,澳门金沙在线娱乐方显然也浮亏严重。


2018年3月复牌时的澳门金沙在线娱乐者电话会议中,九鼎集团称,参与2015年度定增的澳门金沙在线娱乐者中,有一些是有优先劣后架构的,但是到目前为止,基本上所有的产品的优先劣后都已经达成了解决方案,一般都是产品延期,或者劣后把优先的份额买过来,产品变成了平层产品,基本没有会不计成本进行抛售股票的。


这些解决方案都需要大量资金。


半年减持13家上市公司股权,套现逾15亿元


1月2日晚间,新疆火炬公告,合计持股17.19%的股东九鼎澳门金沙在线娱乐因自身资金需求,旗下七个机构股东拟减持共计不超过2432万股,即不超过公司总股本17.19%。



按照新疆火炬最新收盘价计算,九鼎澳门金沙在线娱乐拟套现的股票市值超4.8亿元。而有意思的是,根据上市公司的公告,新疆火炬5427万股限售股恰恰在1月3日解禁,远远超过该股当前的流动股,占总股本比例36.56%。记者注意到,迫于限售股解禁的压力,新疆火炬最近三个交易日股价持续下挫,累计跌幅高达16%。


而除了减持新疆火炬之外,九鼎澳门金沙在线娱乐近半年时间以来减持的公告屡见不鲜。记者梳理Wind数据发现,自2018年7月2日至今,九鼎澳门金沙在线娱乐累计持有包括中旗股份、新天然气、荣泰健康、科林电气、绝味食品、九典制药等在内的13家上市公司股权,估算减持市值超过15亿元。


梳理上市公司的股价,多以2017年上市的新股为主,且在减持期间,股价持续下挫,鲜有大幅反弹。以中旗股份为例,九鼎澳门金沙在线娱乐减持公司股份集中在2018年8月初,2018年8月上旬,中旗股份股价累计跌幅超10%。


对于减持的原因,记者梳理发现,上市公司多以九鼎集团自身资金需求为由。而对于部分个股,九鼎澳门金沙在线娱乐减持的意愿尤为明显,在惠达卫浴、绝味食品等项目中,九鼎澳门金沙在线娱乐甚至在所持股份尚未解禁之前就提前披露清仓式减持计划。



九鼎澳门金沙在线娱乐仍持有16家上市公司股权,5家尚在禁售期


那么,九鼎澳门金沙在线娱乐还持有哪些上市公司股票呢?


根据记者不完全,截至1月2日,九鼎澳门金沙在线娱乐名下澳门金沙在线娱乐团队合计持有16家上市公司股权,以最新收盘价估算,合计持股市值超过33亿元。


在这16家上市公司中,九鼎澳门金沙在线娱乐持有的雅克科技、新疆火炬、盘龙药业、华菱精工、博士眼镜5家上市公司股份为受限流通A股。其中,九鼎澳门金沙在线娱乐持有新疆火炬的限售股解禁时间为1月3日。


对于个股而言,限售股解禁对股票价格的影响存在不确定性。但从2018年的数据来看,限售股解禁,股价大概率承压。


分析股东是否会将解禁的股票套现,需要分析的因素颇多。然而,像九鼎澳门金沙在线娱乐这样减持意愿之盛的股东,澳门金沙在线娱乐者尤其需要小心。


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